最新投资策略
我们持续看好科创板,二季度基金仍然重点配置在科创板,主要操作也是围绕着科创板内部进行调整,并加配了国产算力产业链。
从对国产算力的跟踪来看,随着国内产品性能提升以及下游芯片制造先进制程产能的提升,我们可以打破海外掣肘,实现国产化率提升,正如几年前我们一直相信的国产化半导体设备随着技术提升带来的国产化率提升进而带来加速增长,这一观察在今年得到市场共识。国产算力就像几年前的国产半导体设备,有望加速突破。回到中短期,当前阶段的主要矛盾是产能排在性能前面,CSP格外重视交付能力,甚至愿意帮GPU厂协调短缺的物料(CSP采购卖给GPU,GPU再销售给CSP)。这些都会加速国产算力的迭代和发展。
我们对本轮上行行情的理解是科技和自主可控,芯片制造是一切科技绕不开的核心环节,其战略价值无可替代。与芯片制造相关的国产半导体设备、材料、封测我们都继续维持看好。
自两年前,本基金率先坚定看好科创板和科技方向,详见2024年基金二季报和中报,彼时恰逢产业景气上行周期的起点。我们彼时及当下的信心来自于我们对中国科技崛起的必然判断,这背后是庞大的工程师红利和勤劳、善良、尽责的中国人民。每次深入调研硬科技和高端制造公司,参观厂房和生产线、请教科研人员和工程师,都会继续坚定和增强我们的信心。