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中欧鼎利分级债券型证券投资基金2012年第3季度报告

时间：2012-10-24 来源：中欧基金

中欧鼎利分级债券型证券投资基金

2012年第3季度报告

2012年9月30日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一二年十月二十四日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称	中欧鼎利分级债券（场内简称：中欧鼎利）
基金主代码	166010
基金运作方式	契约型，本基金在基金合同生效后一年内封闭运作，不开放申购、赎回，鼎利A份额和鼎利B份额分别在深圳证券交易所上市交易。封闭期结束后，中欧鼎利份额开放申购、赎回，鼎利A份额和鼎利B份额继续上市交易但不可单独申购、赎回。
基金合同生效日	2011年6月16日
报告期末基金份额总额	285,577,243.53份
投资目标	在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的长期回报。
投资策略	本基金在投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有特点，通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。在固定收益类资产投资方面，将综合运用久期配置策略、利率期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、可转债投资策略、资产支持证券投资策略及流动性策略等。此外，本基金以股票类资产投资作为整体投资组合管理的辅助工具，为投资人提供适度参与股票市场的机会，并结合新股申购策略及权证投资策略以提高投资组合收益。
业绩比较基准	中国债券总指数×90%＋沪深300指数×10%
风险收益特征	本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。其中，鼎利A份额表现出低风险、收益稳定特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。鼎利B份额表现出较高风险、收益相对较高的特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额，类似于具有收益杠杆性的债券型基金份额。
基金管理人	中欧基金管理有限公司
基金托管人	中信银行股份有限公司
下属三级基金的基金简称	中欧鼎利分级债券	鼎利A	鼎利B
下属三级基金的交易代码	166010	150039	150040
报告期末下属三级基金的份额总额	197,002,494.53份	62,002,324.00份	26,572,425.00份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标	报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益	4,861,318.88
2.本期利润	-6,572,139.38
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0184
4.期末基金资产净值	288,529,793.29
5.期末基金份额净值	1.010

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-1.94%	0.10%	-1.70%	0.13%	-0.24%	-0.03%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中欧鼎利分级债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2011年6月16日至2012年9月30日）

注：本基金合同生效日为2011 年6 月16 日，建仓期为2011 年6 月16 日至2011 年12月15日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
聂曙光	本基金基金经理，中欧增强回报债券型证券投资基金基金经理，中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理，固定收益部总监	2011-6-16	-	8年	企业管理硕士。历任南京银行债券分析师，兴业银行上海分行债券投资经理。2009年9月加入中欧基金管理有限公司，历任债券研究员、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理助理、基金经理；现任中欧增强回报债券型证券投资基金基金经理、中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金经理、中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理、固定收益部总监。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度以来，房地产市场预期有所转变，通货膨胀同比读数触底反弹迹象渐增，货币政策较前期有所收紧，货币市场利率出现回升。通胀预期最悲观时期已经过去，债券收益率曲线将趋势性向上调整。本基金三季度对债券资产与权益资产均采取了谨慎的投资策略，降低了股票和债券资产的持仓比例。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值增长率为-1.94%，同期业绩比较基准增长率为-1.70%，基金投资收益略低于同期业绩比较基准。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望四季度，经济体系所存在的中长期问题依然突出，但短周期来看，基建投资和房地产投资已开始恢复，PPI环比面临转折点，企业去库存行为有所缓和，经济有望企稳。受房价和通胀制约，预计货币政策难以放松。我们认为债券收益率趋向性向上调整概率较大，将继续对债券资产保持谨慎态度，同时积极关注转债和股票的阶段性操作机会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	3,323,350.00	1.10
	其中：股票	3,323,350.00	1.10
2	固定收益投资	210,215,625.20	69.39
	其中：债券	210,215,625.20	69.39
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	62,000,168.20	20.46
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	22,226,535.46	7.34
6	其他各项资产	5,195,991.27	1.72
7	合计	302,961,670.13	100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	-	-
C	制造业	720,150.00	0.25
C0	食品、饮料	-	-
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	19,830.00	0.01
C5	电子	420,450.00	0.15
C6	金属、非金属	127,000.00	0.04
C7	机械、设备、仪表	21,770.00	0.01
C8	医药、生物制品	131,100.00	0.05
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	2,400,000.00	0.83
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	-	-
H	批发和零售贸易	-	-
I	金融、保险业	203,200.00	0.07
J	房地产业	-	-
K	社会服务业	-	-
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	-	-
	合计	3,323,350.00	1.15

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600795	国电电力	1,000,000	2,400,000.00	0.83
2	002415	海康威视	10,000	277,200.00	0.10
3	600036	招商银行	20,000	203,200.00	0.07
4	300115	长盈精密	5,000	143,250.00	0.05
5	300016	北陆药业	10,000	131,100.00	0.05
6	002318	久立特材	10,000	127,000.00	0.04
7	600066	宇通客车	1,000	21,770.00	0.01
8	600141	兴发集团	1,000	19,830.00	0.01
9	-	-	-	-	-
10	-	-	-	-	-

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	19,342,000.00	6.70
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	28,118,071.05	9.75
5	企业短期融资券	19,928,000.00	6.91
6	中期票据	71,847,000.00	24.90
7	可转债	70,980,554.15	24.60
8	其他	-	-
9	合计	210,215,625.20	72.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	1282048	12魏桥MTN1	400,000	40,932,000.00	14.19
2	1182226	11首钢MTN1	300,000	30,915,000.00	10.71
3	041253037	12联通CP001	200,000	19,928,000.00	6.91
4	1101096	11央行票据96	200,000	19,342,000.00	6.70
5	110018	国电转债	118,830	12,458,137.20	4.32

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.8.3 其他各项资产构成

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	500,000.00
2	应收证券清算款	1,874,101.20
3	应收股利	-
4	应收利息	2,815,530.90
5	应收申购款	6,359.17
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	5,195,991.27

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号	债券代码	债券名称	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	110018	国电转债	12,458,137.20	4.32
2	110016	川投转债	10,921,530.00	3.79
3	110013	国投转债	7,267,400.00	2.52
4	113002	工行转债	7,070,000.00	2.45
5	110003	新钢转债	6,151,800.00	2.13
6	110012	海运转债	5,917,200.00	2.05
7	110011	歌华转债	5,104,550.00	1.77
8	110017	中海转债	4,551,500.00	1.58
9	125887	中鼎转债	2,935,031.95	1.02
10	125089	深机转债	2,793,840.00	0.97
11	110007	博汇转债	1,010,800.00	0.35
12	110015	石化转债	973,000.00	0.34
13	125731	美丰转债	547,345.00	0.19
14	113001	中行转债	192,320.00	0.07

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目	中欧鼎利分级债券	鼎利A	鼎利B
本报告期期初基金份额总额	388,781,954.79	64,026,171.00	27,439,788.00
本报告期基金总申购份额	3,157,852.25	-	-
减：本报告期基金总赎回份额	194,937,312.51	2,023,847.00	867,363.00
本报告期基金拆分变动份额	-	-	-
本报告期期末基金份额总额	197,002,494.53	62,002,324.00	26,572,425.00

注：本期申购包含配对转换转入份额，本期赎回包含配对转换转出份额。其中，鼎利A份额、鼎利B份额的本期赎回（即配对转换出份额）之和等于中欧鼎利分级债券基金份额配对转换转入份额。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中欧鼎利分级债券型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》

3、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金托管协议》

4、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

7.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

7.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司

二〇一二年十月二十四日