中欧琪福混合C(014760)基金净值-胡阗洋李波基金经理-混合型基金-中欧基金官网

推荐理由:
基金名称	中欧琪福混合C	基金代码	014760
基金类型	混合型	基金管理人	中欧基金管理有限公司
基金托管人	浙商银行股份有限公司	基金合同生效日	2022-04-06
基金经理	李波胡阗洋	基金托管费	0.15%
最低申购金额	1元	基金管理费	0.60%
业绩评价标准	中证800指数收益率×18%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%+中债综合财富（总值）指数收益率×80%

投资目标

本基金依据科学严谨的大类资产配置框架，通过把握债券、股票市场的投资机会，在控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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投资组合范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、存托凭证以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品（不含合约类信用衍生品）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可以参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-30%；港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。本基金投资于可转换债券（含可分离交易可转换债券）及可交换债券的比例不超过基金资产的20%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资组合（截止日期： 2024-06-30 ）

资产分布

资产净值
（万元）

7206.66
（总额）

2024-06-30

资产类型	金额（万元）	占基金总资产比例（%）
固定收益投资	6861.02	95.2
其中：债券	6861.02	95.2
银行存款和结算备付金合计	231.73	3.22
其他各项资产	113.91	1.58
合计	7206.66	100

行业分布

十大股票持仓

基金净值

-

胡阗洋

李波

历任中诚宝捷思货币经纪有限公司经纪人（2015.12-2019.04），上海光大证券资产管理有限公司交易员（2019.07-2020.10）。2020年11月加入中欧基金管理有限公司，历任基金经理助理，现任基金经理。

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最新投资策略

二季度权益市场先涨后跌，整体震荡回调。经历一季度末到二季度初风险偏好的快速修复后，市场在二季度后半段再度出现风险偏好的下降，市场风格也重新回归红利。今年以来权益市场的表现无疑是有很大分化的，市场对于经济新的增长中枢和增长模式还处于适应的过程中，这体现在两点：一是从企业端来看，供给侧还在逐步适应需求侧，体现在企业的资本开支、融资需求等指标正处于缓步回落的阶段；二是从市场端来看，投资者不断在博弈预期和现实间的偏离，但最终都是预期向现实靠拢，市场的风险偏好螺旋式的下降。我们认为往下半年看，一方面依然可以期待政策，尤其是需求端相关的改革政策，是否能够重新提振风险偏好；另一方面时间也在慢慢发挥效果，预期逐步向现实靠拢之后，市场有望形成新的平衡。当前无论是市场所处的位置，还是风险偏好情况无疑都是偏低的，从赔率的角度来看，我们对于下半年的权益市场依然乐观。

  转债方面，二季度出现了明显的波动放大，尤其是6月末出现一波由信用风险引发的大幅回撤。但整个二季度来看，转债的表现是好于股票的，估值也是稳中有升。经历两年多的下跌后，转债的筹码结构经历了一波有效的出清，而在无风险利率偏低的背景下，转债估值的吸引力又在上升。因此尽管权益市场表现不佳，转债自身也受到信用风险等因素的扰动，但市场整体的表现是韧性比较强的。我们对于转债下半年的行情同样乐观，除了看好权益市场外，转债自身的所处的位置也很低；作为一类区间性较强的资产，转债自身的均值恢复动能也是值得关注的因素。

  操作方面，二季度转债仓位基本持平。债券方面变化不大，仍保持中性久期，以票息资产的配置策略为主。(来源：中欧琪福混合型证券投资基金
2024年第2季度报告)

历任海通证券股份有限公司研究所固定收益分析师（2017.6-2020.4）。2020年04月加入中欧基金管理有限公司，历任研究员，现任基金经理/基金经理助理。

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最新投资策略

二季度权益市场先涨后跌，整体震荡回调。经历一季度末到二季度初风险偏好的快速修复后，市场在二季度后半段再度出现风险偏好的下降，市场风格也重新回归红利。今年以来权益市场的表现无疑是有很大分化的，市场对于经济新的增长中枢和增长模式还处于适应的过程中，这体现在两点：一是从企业端来看，供给侧还在逐步适应需求侧，体现在企业的资本开支、融资需求等指标正处于缓步回落的阶段；二是从市场端来看，投资者不断在博弈预期和现实间的偏离，但最终都是预期向现实靠拢，市场的风险偏好螺旋式的下降。我们认为往下半年看，一方面依然可以期待政策，尤其是需求端相关的改革政策，是否能够重新提振风险偏好；另一方面时间也在慢慢发挥效果，预期逐步向现实靠拢之后，市场有望形成新的平衡。当前无论是市场所处的位置，还是风险偏好情况无疑都是偏低的，从赔率的角度来看，我们对于下半年的权益市场依然乐观。

  转债方面，二季度出现了明显的波动放大，尤其是6月末出现一波由信用风险引发的大幅回撤。但整个二季度来看，转债的表现是好于股票的，估值也是稳中有升。经历两年多的下跌后，转债的筹码结构经历了一波有效的出清，而在无风险利率偏低的背景下，转债估值的吸引力又在上升。因此尽管权益市场表现不佳，转债自身也受到信用风险等因素的扰动，但市场整体的表现是韧性比较强的。我们对于转债下半年的行情同样乐观，除了看好权益市场外，转债自身的所处的位置也很低；作为一类区间性较强的资产，转债自身的均值恢复动能也是值得关注的因素。

  操作方面，二季度转债仓位基本持平。债券方面变化不大，仍保持中性久期，以票息资产的配置策略为主。(来源：中欧琪福混合型证券投资基金
2024年第2季度报告)

销售服务费率

本基金C份额不收取认购 /申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费。